Проверка бизнеса перед покупкой — Due Diligence

Финансовая и комплексная проверка компании перед сделкой

Проверка бизнеса перед покупкой — Due Diligence

Финансово-экономическая проверка бизнеса перед сделкой.

Определяем реальное финансовое состояние бизнеса, факторы его стоимости и риски, которые покупатель принимает вместе с компанией.
Проверяем финансовые показатели, структуру активов и обязательств, устойчивость прибыли, денежные потоки, зависимость от ключевых клиентов и собственника, а также другие факторы, способные повлиять на стоимость и экономический результат сделки.

Стоимость комплексной проверки — от 50 000 ₽.

Экспресс-проверка / Финансовый Due Diligence / Комплексная проверка

Проводим финансовый и комплексный Due Diligence в зависимости от целей и состава сделки.

Обсудить задачу

Когда проводится ПРОВЕРКА (Due Diligence)

Проверка может проводиться:

перед покупкой действующего бизнеса;
перед приобретением компании;
перед покупкой доли в ООО;
перед инвестированием в компанию или проект;
при подготовке сделки M&A;
при приобретении бизнеса с существенным объемом заемного финансирования;
при наличии значительной разницы между заявленными продавцом показателями и доступными финансовыми данными;
при необходимости независимого анализа информации, предоставленной продавцом.

Состав процедур определяется задачей заказчика и особенностями объекта проверки.

Что получает заказчик

По результатам работы заказчик получает не только расчеты, но и систематизированные выводы по существенным вопросам проверки.

В зависимости от состава проекта результат может включать:

анализ финансовых показателей;
расчеты и аналитические таблицы;
оценку динамики основных показателей;
анализ денежных потоков;
анализ активов и обязательств;
выявленные отклонения и существенные обстоятельства;
анализ ключевых финансовых и экономических рисков;
вопросы, требующие дополнительной проверки;
выводы по результатам проведенного анализа.

Формат итоговых материалов определяется задачей и согласованным составом работ.

Экспресс-проверка или комплексный анализ?

Экспресс-проверка

Подходит, если необходимо быстро определить, имеет ли смысл продолжать переговоры и переходить к полноценной проверке.

Анализируются ключевые финансовые показатели и наиболее существенные факторы риска.

Комплексная проверка

Проводится при принятии решения о приобретении бизнеса и необходимости детального анализа его финансового состояния, стоимости и рисков.

Для крупных сделок рекомендуется проводить комплексную проверку до подписания окончательных документов или до внесения существенной части оплаты.

Оценка бизнеса перед покупкой

Проверка финансового состояния и оценка стоимости решают разные задачи.

Финансовый анализ показывает состояние и экономические характеристики бизнеса.

Оценка определяет стоимость компании с учетом ее финансовых результатов, активов, доходности, рисков и перспектив.

При необходимости в состав проекта включается оценка бизнеса перед покупкой.

Полученная стоимость сопоставляется с ценой продавца и финансовыми показателями компании.

Обсудить задачу

Что покупатель должен узнать до сделки

До покупки бизнеса необходимо понимать:

Действительно ли компания генерирует заявленную прибыль?

Насколько устойчивы ее денежные потоки?
Какие обязательства фактически переходят к покупателю?
Есть ли зависимость от нескольких клиентов или собственника?
Потребуются ли дополнительные инвестиции после сделки?
Соответствует ли цена продавца экономическим характеристикам бизнеса?

Цель проверки — предоставить заказчику систематизированную информацию и выводы, необходимые для оценки экономических параметров сделки.

Финансовая проверка компании — Financial Due Diligence

Финансовый Due Diligence представляет собой детальный анализ финансовой деятельности компании в контексте предполагаемой сделки.
Анализируем:
Финансовые результаты
Выручку, себестоимость, операционные расходы, прибыль, рентабельность и динамику финансовых показателей.
Денежные потоки
Источники и направления движения денежных средств, соответствие денежных потоков заявленным финансовым результатам.
Качество выручки
Структуру выручки, концентрацию по клиентам и направлениям, устойчивость основных источников дохода.
Дебиторскую и кредиторскую задолженность
Состав, динамику, сроки погашения и влияние задолженности на финансовое состояние компании.
Активы и обязательства
Структуру имущества, финансовые обязательства и факторы, способные повлиять на экономику сделки.
Разовые и существенные операции
Операции, которые могут искажать сопоставимость финансовых результатов и требуют отдельного анализа.
Потребность в финансировании
Оборотный капитал, инвестиционные потребности и иные факторы, способные потребовать дополнительных денежных вложений после сделки.
Результат
Формируем выводы о финансовом состоянии компании, устойчивости ее результатов и существенных обстоятельствах, которые необходимо учитывать при принятии решения о сделке.

Комплексная проверка компании перед покупкой

Комплексный Due Diligence может включать несколько направлений анализа. Конкретный состав работ определяется объектом, структурой сделки и поставленными перед проверкой задачами.

Финансовый анализ

Исследование финансовых результатов, денежных потоков, активов, обязательств, задолженности и других существенных финансовых показателей.

Коммерческий анализ

Исследование структуры выручки, клиентской базы, основных рынков, поставщиков, конкурентной среды и факторов устойчивости бизнес-модели.

Операционный анализ

Анализ ключевых процессов, ресурсов, зависимости от собственника и других факторов, влияющих на функционирование бизнеса.

Анализ рисков

Выявление обстоятельств, которые могут оказать существенное влияние на финансовые результаты, стоимость или условия сделки.

Анализ дополнительных вопросов

В зависимости от задачи в состав проекта могут включаться отдельные направления правового, налогового, имущественного или иного анализа с привлечением соответствующих специалистов.

Что проверяем в бизнесе

Финансовые показатели
Выручка, прибыль, рентабельность, расходы и их динамика.

Денежные потоки
Источники формирования денежных средств и их использование.

Клиенты и структура выручки
Концентрация выручки, зависимость от отдельных клиентов и устойчивость основных источников дохода.

Активы и обязательства
Состав активов, долговая нагрузка, обязательства и их влияние на финансовое положение компании.

Дебиторская и кредиторская задолженность
Структура задолженности, сроки погашения и потенциальное влияние на денежный поток.

Зависимость от собственника
Степень влияния собственника на продажи, отношения с ключевыми клиентами, управление и основные бизнес-процессы.

Разовые факторы
Доходы и расходы, которые не характеризуют устойчивый финансовый результат компании.

Инвестиционные потребности
Необходимость дополнительных вложений в основные средства, оборотный капитал, развитие или поддержание текущей деятельности.

Факторы стоимости
Экономические характеристики бизнеса, которые могут учитываться при определении его стоимости и условий сделки.

Какие обстоятельства может выявить проверка

Финансовый и комплексный анализ позволяет выявить, в частности:

существенные изменения финансовых показателей;
несоответствие между бухгалтерской прибылью и денежными потоками;
высокую концентрацию выручки;
значительную зависимость от отдельных клиентов или поставщиков;
существенную долговую нагрузку;
проблемную или существенно изменившуюся задолженность;
разовые доходы и расходы;
зависимость результатов от личного участия собственника;
потребность в дополнительных инвестициях;
факторы, способные изменить прогноз финансовых результатов;
иные существенные обстоятельства, выявленные в ходе анализа.

Наличие отдельного фактора не означает автоматически, что сделка экономически нецелесообразна. Его значение оценивается с учетом конкретных условий бизнеса и сделки.

ФОРМАТЫ ПРОВЕРКИ

Экспресс-проверка бизнеса

Подходит для предварительного анализа компании, когда необходимо получить первичное представление о финансовом состоянии и основных факторах риска.

Анализируем: ключевые финансовые показатели, динамику результатов, основные источники выручки, задолженность и другие доступные данные.

Результат: структурированный аналитический материал с основными выводами и вопросами, требующими дальнейшей проверки.

Финансовый Due Diligence

Детальная проверка финансовой деятельности компании перед приобретением бизнеса, компании или доли либо перед инвестированием.

Анализируем: финансовую отчетность, доходы и расходы, денежные потоки, задолженность, активы и обязательства, качество финансового результата и другие существенные показатели.

Результат: финансово-аналитическое заключение по результатам проведенного анализа.

Комплексный Due Diligence

Расширенная проверка компании по нескольким направлениям.

В зависимости от задачи включает финансовый, коммерческий, операционный и другие согласованные виды анализа.

Результат: систематизированные результаты проверки, выявленные обстоятельства и выводы по вопросам, поставленным перед проектом.

Стоимость услуги Due Diligence

Стоимость определяется индивидуально и зависит от:

масштаба бизнеса;
количества юридических лиц;
отраслевой специфики;
объема доступной информации;
периода анализа;
структуры сделки;
состава необходимых процедур;
количества направлений анализа;
сроков выполнения работ.

До начала проекта определяется состав работ, перечень исходной информации и формат результата.

Получить коммерческое предложение по проекту

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое Due Diligence?

Due Diligence — комплексная проверка компании или бизнеса перед сделкой. В зависимости от задачи она может включать финансовый, коммерческий, операционный, юридический, налоговый и другие виды анализа.

Что входит в финансовый Due Diligence?

Анализ финансовой отчетности, выручки, расходов, прибыли, денежных потоков, задолженности, активов, обязательств и других показателей, имеющих значение для конкретной сделки.

Чем Due Diligence отличается от аудита?

Аудит и Due Diligence имеют разные цели и состав процедур. Due Diligence проводится в контексте конкретной сделки и ориентирован на анализ обстоятельств, существенных для потенциального покупателя или инвестора.

Нужно ли проводить проверку перед покупкой бизнеса?

Необходимость и глубина проверки определяются размером и структурой сделки, особенностями бизнеса и доступностью информации. Чем существеннее финансовые последствия сделки, тем большее значение имеет предварительный анализ объекта.

Сколько времени занимает проверка?

Срок зависит от объема проекта, количества анализируемых показателей и документов, структуры компании и полноты предоставленной информации.

Можно ли одновременно провести оценку бизнеса?

Да. Оценка стоимости и Due Diligence решают разные задачи и могут проводиться в рамках одного проекта либо независимо друг от друга.

Сколько стоит Due Diligence?

Стоимость зависит от масштаба бизнеса, состава проверки, объема информации, количества юридических лиц и сроков проекта. Стоимость определяется после уточнения задачи и состава работ.